Bài tập tài chính quốc tế có lời giải 3: Nghiệp vụ Swap

Bài tập tài chính quốc tế – Ngoại hối (Forex, FX, Forex Exchange) là thị trường tài chính lớn nhất thế giới với khối lượng giao dịch mỗi ngày đến 5 nghìn tỉ đô la Mỹ (Ngân hàng Thế Giới, 2016). Thị trường Forex là một thị trường phi tập trung toàn cầu để trao đổi tiền tệ mà không cần đến quầy giao dịch (OTC). Đây là thị trường lớn nhất, và có mức thanh khoản cao nhất. Nghiệp vụ Swap 

Bài tập nghiệp vụ Swap có lời giải 

1. Nghiệp vụ hoán đổi Swap là gì?

– Swap là việc hoán đổi một lượng cố định một đồng tiền này lấy một lượng biến đổi đồng tiền khác trong một thời gian xác định bằng cách ký cùng một lúc hai hợp đồng: hợp đồng mua bán giao ngay và hợp đồng bán mua kỳ hạn tương ứng để phòng ngừa rủi ro tỷ giá xảy ra đối với một đồng tiền nào đó

– Thường được triển khai khi những chủ thể đang trong thực trạng “ dư thừa ” một đồng xu tiền nào đó đồng thời lại cần một đồng xu tiền khác

– Là nghiệp vụ hối đoái kép gồm 2 nghiệp vụ giao ngay (spot) và nghiệp vụ có kỳ hạn (forward). Hai nghiệp vụ này được tiến hành cùng một lúc với cùng một lượng ngoại tệ nhưng theo 2 hướng ngược nhau.

– Lợi dụng chính sách tín dụng thanh toán SWAP, ngân hàng nhà nước phối hợp mua v à bán ngoại tệ giao ngay với mua và bán ngoại tệ có kỳ hạn theo hướng ngược lại nhằm mục đích kiếm lãi hoặc bảo tồn vốn .

2. Bài tập tài chính quốc tế: Nghiệp vụ hoán đổi Swap đối với Khách hàng

– Khách hàng đang dư thừa một lượng ngoại tệ và cần một lượng cố định và thắt chặt ngoại tệ khác
– Khách hàng đang dư thừa một lượng cố định và thắt chặt ngoại tệ và cần một lượng ngoại tệ khác

Công thức tính Swap khách hàng:

VD 1: Khách hàng cần một lượng cố định ngoại tệ khác 

Công ty X cần một triệu GBP trong 60 ngày, họ tạm dư thừa USD. Thực hiện thanh toán giao dịch Swap cho công ty .
tin tức thị trường : GBP / USD = 2,0345 / 15. Lãi suất 2 tháng

CÁCH LÀM

Bước 1: Tại J+2, công ty nhận từ đối tác 1.000.000 GBP và bán giao ngay USD theo giá Db GBP/USD = 2,0415

⇒ Số USD giao là : một triệu * 2,0415 = 2.041.500

Bước 2: Tại J+2+60, công ty trả đủ 1.000.000 GBP cho đối tác và nhận lại USD theo Dswap

Dm = 2,0345 ; Db = 2,0415 T1b ( GBP ) = 9,125 * 360 / 365 = 9 T2m ( USD ) = 4

Số USD công ty nhận lại : một triệu * 2,0247 = 2.024.700 ( USD )

VD 2: Khách hàng dư thừa một lượng cố định ngoại tệ

Công ty X có trong thời điểm tạm thời dư một triệu GBP trong thời hạn 60 ngày, tuy nhiên lại cần sử dụng USD. Thực hiện thanh toán giao dịch Swap GBP / USD cho công ty
tin tức thị trường : GBP / USD = 2,0345 / 15
Lãi suất 2 tháng

CÁCH LÀM

Bước 1: Tại J+2, công ty bán giao ngay cho đối tác 1.000.000 GBP để nhận USD theo

Giá Dm GBP / USD = 2,0345
Số USD nhận được một triệu * 2,0345 = 2.034.500

Bước 2: Tại J+2+60 công ty nhận lại đủ 1.000.000 GBP từ đối tác đồng thời trả lại số USD theo giá Dswap

Dm = 2,0345 ; Db = 2,0415
T1m ( GBP ) = 9 * 360 / 365 = 8,8767
T2b ( USD ) = 4,25

Số USD công ty phải trả : một triệu * 2,0189 = 2.018.900 USD

3. Bài tập tài chính quốc tế: Nghiệp vụ hoán đổi Swap đối với Ngân hàng

– Ngân hàng đang dư thừa một lượng ngoại tệ và cần một lượng cố định và thắt chặt ngoại tệ khác
– Ngân hàng đang dư thừa một lượng cố định và thắt chặt ngoại tệ và cần một lượng ngoại tệ khác

Công thức tính Swap ngân hàng:

VD 1: Ngân hàng cần một lượng cố định ngoại tệ khác 

Ngân hàng A cần một triệu EUR trong 90 ngày tới, trong khi hiện tại đang dư thừa USD. Thực hiện nhiệm vụ Swap cho ngân hàng nhà nước .
tin tức thị trường : EUR / USD = 1,1235 / 75
Lãi suất 3 tháng :

• USD : 4,25 – 4,5 ( % )

• EUR: 5,125 – 5,25 (%)

  Xem thêm: [Video] Cách tải lại ứng dụng đã xóa trên iPhone đơn giản, nhanh chóng – https://bem2.vn

CÁCH LÀM

Bước 1:

Tại J + 2, ngân hàng nhà nước nhận từ đối tác chiến lược kinh doanh thương mại 1.000.000 EUR và bán giao ngay USD theo tỷ giá trung bình giao ngay EUR / USD.
Số USD bán là : một triệu * 1,1255 = 1.125.500 USD

Bước 2:

Tại J + 2 + 90, ngân hàng nhà nước trả đủ một triệu EUR cho đối tác chiến lược kinh doanh thương mại và nhận lại số USD theo Dswap
Dswap EUR / USD = Dbq + phí tổn Swap
Số USD ngân hàng nhà nước nhận lại : một triệu * 1,1227 = 1.122.723 ( USD ) .

VD 2: Ngân hàng dư thừa một lượng cố định ngoại tệ

Ngân hàng A hiện tại dư thừa một triệu EUR trong 90 ngày, trong khi cần sử dụng USD. Thực hiện nhiệm vụ Swap cho ngân hàng nhà nước .
tin tức thị trường EUR / USD = 1,1235 / 75
Lãi suất 3 tháng :

• USD : 4,25 – 4,5 ( % )
• EUR : 5,125 – 5,25 ( % )

CÁCH LÀM

– Bước 1 : Tại J + 2, ngân hàng nhà nước bán giao ngay cho đối tác chiến lược một triệu EUR theo tỷ giá trung bình :
( 1,1235 + 1,1275 ) / 2 = 1,1255
Ngân hàng nhận số USD theo tỷ giá trung bình giao ngay EUR / USD là : một triệu * 1,1255 = 1.125.500 USD
một triệu * 1,1255 = 1.125.500 USD
– Bước 2 : Tại J + 2 + 90, ngân hàng nhà nước nhận đủ một triệu EUR từ đối tác chiến lược và trả USD theo Dswap

Số USD mà ngân hàng nhà nước cần để chi trả là : một triệu * 1,1237 = 1.123.700 USD .

VD 3: Bài tập tình huống

Một công ty Hồng Kông dùng vốn bằng HKD của mình để mua 1,000,000USD đầu tư vào nước ta. Lãi suất của USD ở Việt Nam là 7.25%/năm, lãi suất của HKD là 5%/năm. Công ty sẽ thực hiện hai nghiệp vụ sau:

–   Mua 1 triệu USD theo tỷ giá giao ngay Ts = USD/HKD = 7.4626

–   Bán 1 triệu USD kỳ hạn 1 năm theo tỷ giá Tf = USD/HKD = 7.7025

THAM KHẢO: Các khoá học Kế toán Online

Trên đây là bài tập tài chính quốc tế có lời giải tiếp nối 2 phần nghiệp vụ kỳ hạn và nghiệp vụ quyền chọn mà Kế toán Việt Hưng muốn chia sẻ tới bạn đọc. Nếu có thắc mắc nào liên quan tới khoá học liên hệ ngay Chúng tôi nhé!

0
0
Bình chọn

Bình chọn

Source: https://bem2.vn
Category: Ứng dụng hay